2022 年 3 月 2 日
不可否认，2021 年是并购显着增长的一年，全球并购活动有望在来年进一步攀升。对于希望采用更具弹性的业务战略的公司而言，并购可能是一个巨大的工具，但未能考虑到关键的 ESG 要素可能会破坏成功并导致业务产生负面结果。投资者和监管机构更加重视企业 ESG 绩效和披露，包括并购活动和融资条款。此外，围绕 ESG 主题（例如，与劳工、治理和公司价值观相关）缺乏一致性可能会严重破坏合并后的整合过程。因此，并购团队对 ESG 的兴趣正在稳步增长，并要求可持续发展团队提供指导和框架，以有效地将 ESG 考虑因素纳入标准尽职调查。
为了帮助196体育的成员满足这一需求，196体育app 以196体育 2019 年论文《通过合并管理 ESG 的关键考虑因素》中提供的指导为基础，制定了一套简单的步骤，公司可以遵循这些步骤在并购中进行有效的 ESG 尽职调查。196体育希望以下指南将帮助196体育的成员更好地评估 ESG 问题对商业价值的潜在影响，同时拥抱有目的的可持续发展领导力，以更好地度过这些动荡的时代。
每家公司都需要制定自己的尽职调查方法，将 ESG 适当地整合到交易流程的每个阶段。尽职调查过程应有助于公司考虑合并或收购对其可持续发展战略和合并后实体的长期价值的任何潜在影响。有几个基本要素需要考虑：
红旗检查。
此步骤的目的是了解任何主要的 ESG 相关机会或风险，作为初始目标识别过程的一部分。
- 考虑核心业务和相关资产的“未来健康度” 。例如，目标公司的产品和服务是否与净零经济兼容？他们支持还是削弱个人隐私权？他们是否严重依赖供应链脆弱的商品（例如，在冲突地区，依赖当前的地缘政治条件，或易受极端天气影响）？商业模式是否对人权或修订后的社会契约（例如，工作时间、生活工资和获得基本福利、新出现的法律要求）构成重大风险？
- 进行媒体扫描以了解任何主要的 ESG 相关风险。搜索有关侵犯人权、严重隐私或数据泄露、骚扰、劳资纠纷、腐败或环境退化的媒体报道，有助于确定应预先调查的任何重大责任或文化问题。 196体育app 的合作伙伴Polecat等工具对在线和社交媒体进行大数据分析，专门针对 ESG。
一组基本的 ESG 治理问题。
目标是了解目标公司与 ESG 相关的整体成熟度以及解决当前和新出现的 ESG 问题的能力：
- 公司是否有专门的人员或职能部门负责 ESG 管理？他们的资历是多少？什么类型的监督机制管理 ESG？董事会是否发挥积极作用？首席执行官是否属于定期 ESG 审查周期的一部分？最高管理层和董事会了解 ESG 的培训计划是什么？
- 公司是否进行了评估以确定其重大 ESG 问题？
- 公司是否制定了 ESG 战略或政策来解决重大可持续性主题和评估结果的影响？
- 公司是否有与重大 ESG 问题相关的可衡量的有时限目标？
- 公司是否根据相关 ESG 报告标准和监管要求公开报告重大 ESG 主题的绩效？根据司法管辖区，公司必须遵守哪些 ESG 披露监管框架？
- 公司是否积极与外部利益相关者接触，例如通过咨询小组？
基于行业、商业模式和地理以及对固有风险或机会水平的评估的潜在重要 ESG 主题的候选名单。
- 首先，审查为您自己的业务确定的重大问题。使用来自SASB 、 MSCI或GRI行业概况等工具的信息，结合一组标准的公开可用地理指数（例如，透明国际的全球腐败指数）以及来自组织的行业或主题特定指南来补充此问题列表像疾控中心。
- 它可能有助于制定在任何交易中审查的标准主题列表（例如，气候、人权和商业道德）以及可能相关的附加主题列表（例如，危险废物）。
- 问问自己，如果每个问题都得不到管理，与它相关的风险有多大。考虑整个价值链的影响，从原材料采购到所有相关地区的产品使用和处置。
- 一定要采取双重重要性方法，考虑对商业价值和与目标公司相关的环境、社会和经济的可能影响。
- 考虑在未来 5 到 10 年内可能与合并后组织相关的动态问题以及当今个体业务的问题。拥有一套标准的场景可能有助于评估未来一系列可能的操作环境中的性能并定期监控新出现的问题。
尽职调查以了解每个重大主题的风险和机遇。
根据已识别的实质性问题汇总公司的信息请求，并根据需要聘请专家来帮助评估绩效。考虑以下因素：
- 相关政策和承诺：政策是否存在，它们是否与新公司相关？
- 治理：是否有明确的所有权和绩效问责制？
- 绩效管理系统：是否存在管理系统，它们是否经过相关外部标准的认证？是否设定了目标，是否定期跟踪 KPI？
- 跟踪记录：审查绩效数据（例如，温室气体排放量），深入了解媒体报道，考虑诉讼和有针对性的利益相关者行动主义。
虽然在流程的早期获得尽可能多的信息是理想的，但在实践中，一些组件可以在交易宣布之后和最终确定之前汇集在一起。值得注意的是，并购交易在面临重大 ESG 挑战的情况下仍然进行的原因有很多。事实上，有效管理的缺陷可以提供创造巨大价值和积极影响的机会。无论哪种方式，都必须在合并期间和合并后立即投入资源来定义可持续性战略、治理、管理和披露协议。双方必须对交易有一个清晰和完整的了解，并制定明确的行动计划，以发挥每个企业的潜力，最大限度地发挥其长期价值，并为一个更加公正和可持续发展的世界做出贡献。
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